10大关键词读懂2023上半年调味品行业！

  “粮油调味营销”通过梳理22家调味品上市企业的2023半年报成绩，从中总结出10大关键词，我们共同来看~

  营收最多：梅花生物，上半年营收135.88亿元。不过，就调味品主业来讲，仍旧是海天味业营收最多，妥妥的调味品行业“老大哥”；

  2023上半年，22家调味品上市企业营收总计691.09亿元，净利润总计77.55亿元。除去2023年新上市的江盐集团，其余21家企业营收与2022年同期相比微增0.73%，净利润与2022年同期相比减少32.55%。可以说，整体业绩不容乐观。

  22家企业中，营收、净利润双增长的企业有8家：分别是千禾味业、莲花健康、安琪酵母、天味食品、宝立食品、佳隆股份、安记食品、仲景食品。

  营收、净利润双下滑的企业有9家：分别是海天味业、恒顺醋业、老恒和酿造、梅花生物、涪陵榨菜、雪天盐业、苏盐井神、江盐集团、朱老六。

  双增长企业的数目少于双下滑企业的数目，也从某些特定的程度上说明，2023上半年多数企业的日子不太好过。

  值得关注的是，在8家双增长的调味品企业中，以复合调味品为主营业务的有4家，从某些特定的程度上显示出复合调味品的增长潜力。

  值得注意的是，2023上半年，多个细分品类的巨头出现营收和净利润双下滑，包括酱油老大海天味业、醋业老大恒顺醋业、酱腌菜老大涪陵榨菜等，令人颇感意外。3家企业半年报中均提及，2023上半年业绩仍然受到原材料成本高位运行的影响。

  海天味业曾经表示，2023年虽然黄豆等部分原材料价格有下降但有些原材物料价格在持续上涨，例如白糖、部分包装物等，因此2023年判断整体成本会基本维持在2022年的水平。

  涪陵榨菜则在报告中提及，上半年公司产品原材料青菜头收购价格较去年同期上涨约40%。

  根据国家统计局多个方面数据显示，2023上半年全国餐饮收入24329亿元，同比增长21.4%；限额以上单位餐饮收入6230亿元，同比增长23.5%。餐饮作为调味品最大的消费终端，其复苏及巨大的市场空间为调味品行业的发展提供了强有力的支撑。

  颐海国际关联方营收8.87亿元，同比增长34.6%，是由于餐饮消费持续恢复海底捞经营向好，从而带动了颐海国际在关联方的销售增长；

  安记食品上半年营收和净利润双增，其公告显示，营收增加主要是餐饮消费逐步恢复及别的业务收入增加所致。

  调味品作为刚需消费品行业，在消费多元化和场景碎片化的大趋势下，食品加工业、餐饮业和家庭零售的消费边界不断拓展，线上、线下渠道加速融合，调味品厂家取长补短，在巩固自身优势渠道的前提下，积极开拓新渠道。

  例如天味食品，目前已形成以经销商为主，定制餐调、电商、直营商超为辅的营销架构，2023上半年公司完成食萃食品并购项目，补齐公司中小B客户的线上渠道，具备了服务包括从单店到大型连锁餐饮在内的所有B端客户的能力。

  宝立食品作为国内较早为餐饮企业和食品制造业企业提供风味及产品解决方案的复合调味料生产企业，正在加大布局 C 端业务,线上半年C 端业务线%，团队规模及KA门店覆盖率均实现超 100%增长。

  仲景食品在不断深化连锁商超、流通等相对成熟渠道的基础上，增强生鲜店、特渠、餐饮等多渠道开发，大力推进线上销售，加快线上半年，企业成立餐饮和特殊渠道发展部，积极拓展餐饮渠道的市场开发和客户服务，有望成为未来新的增长点。

  目前，实际做到了全国化的调味品品牌并不多，只有海天、李锦记、太太乐、老干妈等寥寥数个。更多的调味品品牌正处于从区域性品牌向全国性品牌的跨越进程中。在全国范围内跑马圈地，调味品企业之间的竞争越来越激烈。

  2023上半年，营收增速排第一、净利润增速排第二的千禾味业，在全国5大区域市场的业绩全面开花，西部、中部、东部、北部、南部营收分别保持了16.75%、115.02%、87.84%、80.11%、64.87%的同比增长，全国化进程进一步加速。

  天味食品、雪天盐业、苏盐井神、佳隆股份等企业，也在大力推动渠道下沉，加快全国化进程。

  品牌种草，指的是通过种植花了钱的人品牌的好感度和积极评价，来提升品牌的知名度与影响力。近年来，抖音、快手、微博、小红书等社会化媒体崛起，引领时尚消费潮流，也成为调味品品牌“种草”从而争取年轻消费者的重要平台。

  加加食品，2023年线上传统电商与兴趣电商同步发力，覆盖多种类型电子商务平台，包括淘宝、天猫、京东、拼多多等主流货架电商，抖音、快手、小红书等内容电商，微信公众号、视频号、微店等私域电商。

  仲景食品，旗下自媒体矩阵涵盖微博、微信、抖音、快手、视频号、小红书等平台，上半年原创图文80篇，自主拍摄短视频81条，抖音自播549场次，通过内容营销赋能品牌价值传播，提高品牌声量。

  莲花健康，也先后与业内网红达人在抖音、快手、微信视频号、小红书、B站等数字新媒体渠道，通过短视频矩阵等形式，积极开展味精健康正名和莲花健康品牌宣传，引起行业和年轻一代消费者的高度关注。

  当前，调味品行业正在掀起“产能竞赛”。纵览调味品上市企业的半年报能够正常的看到，多家企业正在加速产能扩张，以期为全国化市场扩张打下坚实的基础。

  千禾味业8亿元定增项目落地，募集资金加快建设“年产60万吨调味品智能制造项目”，将新增年产50万吨酿造酱油、10万吨料酒产能。

  日辰股份也在加速推进8亿元定增募资项目，募集资金将用于年产3.5万吨复合调味品生产线建设(扩产)项目、年产3万吨调理食品(预制菜)生产线万吨预拌粉生产线建设项目、智能立体库及信息化系统建设项目。

  恒顺醋业于2023年5月完成了非公开发行工作，募集资金总额11.43亿元，大多数都用在调味品技术改造、产能建设、配套设施等7个项目建设，争取年内3个项目试生产。

  近年来，预制菜的爆发，正在逐步推动调味品行业的繁荣发展。艾媒咨询多个方面数据显示，2022年中国预制菜市场规模达4196亿元，同比增长21.3%，预计2026年将达到1.07万亿元。2023年，预制菜首次被写入中央一号文件，意味着火爆的预制菜产业也迎来了政策红利。

  调味品作为预制菜加工制作的步骤中不可或缺的一部分，构成了预制菜味道的灵魂，调味品企业躬身入局预制菜赛道，加强与预制菜企业合作的同时，也在跃跃欲试推出自有预制菜产品，如海天味业、仲景食品、日辰股份、莲花健康、佳隆股份等。

  2023年，海天味业跨界布局预制菜领域，推出了青花椒烤鱼和金汤酸菜鱼两款预制菜产品。

  仲景食品积极发展预制菜业务，今年8月3日对外透露称，目前公司已有部分预制菜客户形成销售。

  佳隆股份也在抢抓市场机遇，积极地推进预制菜项目建设，完成生产设施安装调试，适时推出了番茄牛腩等新品。

  近几年，我国调味品行业遭受疫情冲击，加之成本上行和消费低迷双重挤压，不少调味品企业纯收入能力承压，甚至陷入亏损，日子并不好过。进入2023年，跟着社会经济活动逐渐恢复，居民消费意愿逐步回升，我国调味品行业进入恢复性增长的关键时期。

  与此同时，调味品行业内部进行品类升级，健康化、高端化、复合化调味品迎来加快速度进行发展时期，也成为调味品行业增长的驱动力。以零添加、减盐等健康调味品为例，2022年海天酱油遭遇“双标门”风波，加速了零添加调味品时代的到来。2023年，加加食品在营收下降的情况下实现了净利润增长，主要源于公司聚焦中高端，加大高毛利的零添加、减盐产品的市场推广力度。海天味业公告也显示，顺应花了钱的人营养健康食品日渐增长的需求，公司推出了低盐、零添加、铁强化等各种优质产品。

  总之，2023上半年，尽管不少调味品企业的经营仍然面临着严峻的挑战和压力，但是调味品行业“触底反弹”的运行特征已经显现。“重启增长”，成为各调味品企业刻不容缓的事情。